最近市场震荡，你的基金还在亏钱？ 但有一类基金却闷声发财：招商量化精选9年涨4倍，诺安多策略1年赚90%，华夏北交所创新年内飙56%……它们都有一个共同标签——量化基金。
一、主动基金为啥不香了？
看看那些曾经爆火的赛道：中概互联从高点跌70%，新能源腰斩，医药消费集体扑街。
不是基金经理能力差，而是玩法出了问题。
行情好时，机构抱团猛炒热门股，市盈率干到上百倍。
一旦泡沫破裂，跌起来比涨得更凶。
去年某医疗基金单月暴跌30%，就是因为重仓了估值百倍的创新药股。
大股东减持、游资跑路，基民成了接盘侠。
二、量化基金凭啥逆袭？
量化基金不靠人脑决策，用电脑模型选股。
招商量化精选的基金经理王平说过：“人会被情绪带偏，但机器只认数据。 ”
具体怎么操作？
1. 像撒芝麻一样买股票
主动基金前十大重仓股动辄占50%以上，量化基金却极度分散。
招商量化精选单只股票最多买1.5%，前十大合计才15%。
就算踩中一个雷，净值波动不到0.5%。
2. 专捡“打折货”
量化模型的核心是找便宜好货。
招商量化精选用“PB-ROE”策略：滚动筛选市净率低于2倍、净资产收益率超8%的公司。
2021年白酒涨到60倍PE时，它的持仓估值始终控制在1-2倍PB。
3. 比人快100倍的操作
去年微盘股行情中，诺安多策略基金靠AI模型每天扫描5000只股票。
发现消费电子板块异动后，10分钟内完成调仓，吃满整个波段。
该基金近1年收益90.2%，重仓的云计算股涨了120%。
三、8只“量化黑马”大揭秘
1. 招商量化精选（001917）
9年坚守PB-ROE策略，专挖中小市值低估股。
2018年净值0.7元，现在2.82元，期间最大回撤仅25.9%。
2. 诺安多策略A（320016）
AI高频迭代策略，重仓半导体设备股。
去年押中光刻机替代概念，单季度暴涨42%。
3. 华夏北交所创新
聚焦北交所冷门股，重仓医美耗材企业。
标的平均市值15亿，年内收益56%。
4. 博时ESG量化选股A
用环保和社会责任指标筛股，重仓港股绿电运营商。
2024年收益38.65%，波动率比同类低40%。
5. 广发多因子（002943）
加入“高管增持”因子，捕捉内部人抄底信号。
去年挖掘出被错杀的液压龙头，3个月涨70%。
6. 南方量化成长（001421）
跟踪“专精特新”政策红利，布局工业母机概念。
国家大基金二期入股重仓股后，单日净值跳涨6%。
7. 富国沪深300增强（100038）
用量化做指数增强，每年跑赢指数5%-8%。
靠股指期货对冲，熊市少跌20%。
8. 华泰柏瑞量化先行（460009）
捕捉“高分红+低波动”组合，重仓煤炭港口股。
连续7年分红率超4%，机构持有占比达89%。
四、你可能遇到的坑
量化基金也有软肋。
去年小微盘集体崩盘时，多只量化基金单日跌超7%。
原因是同质化策略引发踩踏。
某网红量化基规模暴增到50亿后，超额收益从年化20%降到5%。
小市值策略容量有限，船大难掉头。
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